Un presupuesto es una decisión tomada por adelantado: cuánto vas a vender, a qué precio, con qué margen, cuánto vas a comprar y cuándo vas a tener que poner plata. En una cuenta de Mercado Libre se arma igual que en cualquier empresa, con una diferencia: la plataforma se queda con una parte de cada venta en comisiones, envíos, cuotas y publicidad, y esa parte cambia según el producto. Por eso el presupuesto se arma por producto o por familia, mes por mes, y no sobre la facturación total.
El error más común es tomar la venta de 2026 y sumarle la inflación esperada. Ese número no dice nada: mezcla cuántas unidades vas a vender con a qué precio, y no muestra si el margen aguanta. Lo que sigue es el modelo que usamos con clientes, paso a paso, con los supuestos de 2027 que hoy tienen fuente pública.
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Los supuestos de 2027: tres escenarios
Nadie sabe cuánto va a ser la inflación ni a cuánto va a estar el dólar. El presupuesto no adivina: elige un escenario base y mide qué pasa si las cosas salen peor. Estos son los tres que proponemos, con datos a octubre de 2026:
| 1. Oficial | 2. Mercado | 3. Estrés | |
|---|---|---|---|
| Inflación dic-27 contra dic-26 | 18% | 21,2% | 30% |
| Inflación mensual equivalente | 1,4% | 1,6% | 2,2% |
| Dólar oficial a fin de 2027 | $ 1.847,6 | $ 1.945 a septiembre | $ 2.400 |
| Crecimiento del PBI 2027 | 4% | 2,5% | Consumo sin crecer |
| Fuente | Proyecto de Presupuesto 2027 | REM del BCRA, encuesta de septiembre de 2026 | Supuesto propio |
El escenario oficial sale del proyecto de Presupuesto 2027 que el Gobierno envió al Congreso en septiembre. El de mercado, del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) que publica el BCRA con las proyecciones de más de 40 consultoras y bancos; para 2026 esperan una inflación de 30%. El de estrés es nuestro: repite la inflación de 2026 y supone una suba del dólar mayor, algo posible en un año con elecciones presidenciales.
Usá el de mercado como base y el de estrés para la caja. Si el negocio aguanta el escenario 3 sin quedarse sin plata, el presupuesto es robusto. Actualizá los números cuando salga cada nuevo REM, en los primeros días de cada mes.
Paso 1: proyectá unidades, no pesos
Las ventas se arman con dos números que se proyectan por separado: cuántas unidades vas a vender y a qué precio. Para cada familia de producto:
- Tomá las unidades vendidas por mes en 2025 y 2026. Si tenés menos historia, usá los últimos 6 meses.
- Calculá el promedio mensual de 2026, sin los meses con quiebre de stock (esos meses no muestran la demanda, muestran lo que tenías).
- Definí cuánto crecen las unidades en 2027 y por qué: un producto nuevo, más stock en Full, una categoría que se suma. Si no hay una razón, el crecimiento es cero.
- Aplicá el índice de estacionalidad de cada mes (paso 2).
Si la cuenta es nueva o el producto no tiene historia, la venta sale de otra cadena: visitas por mes, por conversión, por ticket. Las visitas las podés estimar con productos parecidos de la competencia y la conversión, con la de tu cuenta.
Paso 2: armá el índice de estacionalidad
El índice de cada mes es la venta de ese mes dividida por el promedio mensual del año. Un mes promedio vale 1,00; un mes de CyberMonday puede valer 1,30 y un enero, 0,80. Con dos años de historia, promediá los índices de cada mes.
En Mercado Libre la estacionalidad tiene dos capas: la del rubro (la yerba se vende más en invierno, los ventiladores en verano) y la de los eventos de la plataforma. Para 2027, marcá en el calendario el Hot Sale en mayo, el Día del Padre en junio, el Día del Niño en agosto, el Día de la Madre en octubre, CyberMonday y Black Friday en noviembre y Navidad. Están todas en el calendario comercial.
Un detalle de 2027: las elecciones presidenciales caen en el segundo semestre. Los meses previos suelen traer más volatilidad del dólar y compras que se adelantan o se frenan. No hace falta adivinar el efecto, pero sí tener más caja disponible en ese período.
Paso 3: precio y costo, cada uno con su índice
El precio lo decidís vos; el costo te lo imponen tus proveedores. Por eso se proyectan con índices distintos:
- Precio de venta: el de diciembre de 2026 más la inflación mensual del escenario, por la parte que podés trasladar. Si tu categoría compite por precio, quizás traslades el 90%.
- Costo de la mercadería: separá la parte en dólares de la parte en pesos. Un producto importado puede tener el 90% del costo atado al dólar; uno fabricado acá, el 20%. La parte en dólares sigue al tipo de cambio; la parte en pesos, a la inflación.
- Usá el costo de reposición, no lo que pagaste. Es el criterio que explicamos en margen con costo de reposición.
Cuando el dólar sube más rápido que los precios, el margen de los importados se achica sin que nadie lo decida. En el escenario de mercado, el dólar sube cerca de 1,8% por mes y los precios 1,6%: en un año, el costo de un producto con 90% de su costo en dólares sube unos dos puntos porcentuales más que su precio, y el presupuesto tiene que mostrarlo.
Paso 4: margen de contribución por producto
Para cada producto, a la venta neta de IVA (si sos responsable inscripto) restale todo lo que cada venta consume:
- Costo de la mercadería, a valor de reposición.
- Comisión de la categoría y cargo fijo por unidad, si el precio está debajo del umbral.
- Envío a tu cargo, que depende del peso y del precio.
- Costo de ofrecer cuotas sin interés.
- Publicidad, como porcentaje de la venta (el ACOS).
- Ingresos Brutos y las retenciones que no recuperás.
Lo que queda es la contribución: la plata que cada producto aporta para pagar los gastos fijos y dejar ganancia. Si un producto da contribución negativa en el escenario base, no entra al presupuesto como está: se sube el precio, se cambia el envío o se deja de vender. El cálculo producto por producto está en margen de contribución y en el estado de resultados de la cuenta.
Paso 5: la publicidad, con techo por producto
La publicidad no se presupuesta como un monto mensual fijo. Se presupuesta como un porcentaje de la venta de cada producto, con un techo: el ACOS máximo que el margen permite. Si un producto tiene 25% de contribución antes de publicidad, gastar 20% en Ads te deja 5%; gastar 30% te hace perder plata en cada venta. Ese techo sale de la lectura económica del ACOS.
En los meses de eventos la publicidad sube en proporción y el precio baja por las promociones: armá esos meses con su propio margen, no con el promedio.
Paso 6: compras, stock y caja
El resultado dice si ganás plata; la caja dice si llegás. En un negocio con stock la caja se adelanta a la venta: la mercadería se paga uno, dos o cuatro meses antes de venderla, según sea nacional, en Full o importada. Para cada mes:
- Cobros: lo que liquida Mercado Pago de las ventas del mes, ya descontados comisión, envío y cuotas.
- Pagos de mercadería: el costo de lo que vas a vender dentro de uno, dos o tres meses. En noviembre se paga el stock de diciembre.
- Impuestos: IVA, Ingresos Brutos y anticipos.
- Gastos fijos, con el aguinaldo en junio y diciembre.
- El saldo de caja de cada mes.
El mes con el saldo más bajo es el dato más importante del presupuesto: ahí está cuánto financiamiento vas a necesitar y cuándo. Para el seguimiento semana por semana, el flujo de caja a 13 semanas.
Paso 7: gastos fijos y punto de equilibrio
Sueldos, alquiler, sistemas, honorarios, servicios. Proyectalos con la inflación del escenario y con las paritarias de tu actividad. Con la contribución promedio y los fijos sale el punto de equilibrio: la venta mínima por mes para no perder. Si en algún mes del escenario de estrés la venta queda debajo de ese punto, ese mes necesita un plan.
Un ejemplo con números
Un ejemplo ilustrativo. Una cuenta vende tres familias: un producto importado (300 unidades por mes a $ 60.000), uno nacional (500 a $ 28.000) y un accesorio (800 a $ 12.000), con $ 3 millones de gastos fijos por mes. Con el escenario de mercado, 2027 cierra con una venta de unos $ 565 millones con IVA y una contribución de 18,5% sobre la venta neta. El margen del importado baja mes a mes porque el dólar sube más rápido que los precios, y el accesorio, que nadie miraba, aporta más contribución que el importado. En el escenario de estrés, con precios que trasladan el 90% de la inflación y 10% menos de unidades, la venta baja a unos $ 540 millones y la contribución a 16%: la caja sigue positiva, pero con menos espacio para absorber un mes malo. Son los números de ejemplo de la plantilla.
Paso 8: el control mensual
Un presupuesto que no se compara con lo que pasa se abandona en marzo. Al cierre de cada mes, compará venta, contribución y caja con lo presupuestado y explicá el desvío con tres preguntas: ¿vendí más o menos unidades?, ¿a mejor o peor precio?, ¿cambió la mezcla de productos? Cada desvío tiene que terminar en una decisión.
Cada tres meses, rehacé la proyección de lo que queda del año con lo aprendido. Eso es el forecast: el presupuesto queda como referencia y el forecast como mejor estimación actual. En un año con inflación de 20% y elecciones, revisarlo cada trimestre no es opcional.
Errores frecuentes
- Proyectar la facturación total con inflación, sin separar unidades y precio.
- Usar el costo histórico de la mercadería en lugar del de reposición.
- Presupuestar publicidad como un monto fijo y no como porcentaje con techo por producto.
- Armar el resultado y olvidarse de la caja: la mercadería de los eventos se paga antes.
- Un solo escenario, sin medir qué pasa si el dólar se mueve.
- Armarlo en diciembre y no volver a abrirlo.
El presupuesto por rubro
El método es el mismo; lo que cambia en cada rubro es qué mueve la venta, dónde se va el margen y qué riesgo pesa más en 2027. Estas notas bajan el modelo a cada negocio:
Armemos tu presupuesto 2027 con tus números.
Partimos de tus ventas por producto de 2025 y 2026, tus costos y tus gastos fijos. Te entregamos el modelo en Excel con tres escenarios, el resultado y la caja mes a mes, y lo presentamos en una reunión. Si querés, después hacemos el control mensual.
El servicio: Presupuesto 2027 · Cómo armar el modelo